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庞氏骗局是对金融领域投资诈骗的称呼，很多非法的传销集团就是用这一招聚敛钱财的。这种骗术是一个名叫庞兹的投机商人“发明”的。庞氏骗局在中国又称“拆东墙补西墙”，“空手套白狼”。简言之就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。
庞兹（Charles Ponzi）是一位生活在19、20世纪的意大利裔投机商，1903年移民到美国，1919年他开始策划一个阴谋，骗子向一个事实上子虚乌有的企业投资，许诺投资者将在三个月内得到40%的利润回报，然后，狡猾的庞兹把新投资者的钱作为快速盈利付给最初投资的人，以诱使更多的人上当。由于前期投资的人回报丰厚，庞兹成功地在七个月内吸引了三万名投资者，这场阴谋持续了一年之久，才让被利益冲昏头脑的人们清醒过来，后人称之为“庞氏骗局”。
这个投资计划说起来很简单，就是投资一种东西，然后获得高额回报。但是，庞兹故意把这个计划弄得非常复杂，让普通人根本搞不清楚。1919年，第一次世界大战刚刚结束，世界经济体系一片混乱，庞兹便利用了这种混乱。他宣称，购买欧洲的某种邮政票据，再卖给美国，便可以赚钱。国家之间由于政策、汇率等等因素，很多经济行为普通人一般确实不容易搞清楚。其实，只要懂一点金融知识，专家都会指出，这种方式根本不可能赚钱。然而，庞兹一方面在金融方面故弄玄虚， 另一方面则设置了巨大的诱饵，他宣称，所有的投资，在90天之内都可以获得40%的回报。而且，他还给人们“眼见为实”的证据：最初的一批“投资者”的确在规定时间内拿到了庞兹所承诺的回报。于是，后面的“投资者”大量跟进。
在一年左右的时间里，差不多有4万名波士顿市民，变成庞兹赚钱计划的投资者，而且大部分是怀抱发财梦想的穷人，庞兹共收到约1500万美元的小额投资，平均每人“投资”几百美元。当时的庞兹被一些愚昧的美国人称为与哥伦布、马可尼（无线电发明者）齐名的最伟大的三个意大利人之一，因为他像哥伦布发现新大陆一样“发现了钱”。庞兹住上了有20个房间的别墅，买了100多套昂贵的西装，并配上专门的皮鞋，拥有数十根镶金的拐杖，还给他的妻子购买了无数昂贵的首饰，连他的烟斗都镶嵌着钻石。当某个金融专家揭露庞兹的投资骗术时，庞兹还在报纸上发表文章反驳金融专家，说金融专家什么都不懂。
1920年8月，庞兹破产了。他所收到的钱，按照他的许诺，可以购买几亿张欧洲邮政票据，事实上，他只买过两张。此后，“庞兹骗局”成为一个专门名词，意思是指用后来的“投资者”的钱，给前面的“投资者”以回报。
自庞兹以后，不到100年的时间里，各种各样的“庞氏骗局”在世界各地层出不穷。随着中国改革开放的进程，改头换面地“庞氏骗局”也大量进入中国。在上个世纪80年代，我国南方地区曾经出现一种“老鼠会”，就是“庞氏骗局”的翻版。而更令人熟知的“庞氏骗局”改进版，就是各种各样的传销。一些在中国发生的非法集资案，大多也都是“庞氏骗局”的再现。某些突然暴富的中国商业奇迹，其发财手段也是“庞氏骗局”的再现。2007年蚁力神事件，也是类似的骗局，利用新加入的购买设备和蚂蚁种的钱来支付之前的投资者。其他如万里大造林，事实上也是这一“古老”骗局的更新版，只不过“庞氏骗局”45天回报周期，被万里大造林改为8年。其他如向农民推销种植某种奇怪的农产品或养殖产品，然后许诺高价回收，都属于此类骗局。甚至还有人把中国股市的某些行为，也称为“庞氏骗局”的翻版，不是完全没有道理。
各种各样的“庞氏骗局”虽然五花八门，千变万化，但本质上都具有自“老祖宗”庞兹身上沿袭的一脉相承的共性特征:
1、 低风险、高回报的反投资规律:
众所周知，风险与回报成正比乃投资铁律，“庞氏骗局”往往反其道而行之。骗子们往往以较高的回报率吸引不明真相的投资者，而从不强调投资的风险因素。各类案件的回报率可能存在差异，有些高得离谱，如庞齐许诺的投资在45天之内都可以获得50%的回报，有些则属于稳健的超常回报，如麦道夫每年向客户保证回报只有约10%，但他非常强调“投资必赚，绝无亏损”。但无论如何，骗子们总是力图设计出远高于市场平均回报的投资路径，而绝不揭示或强调投资的风险因素。
2、 拆东墙、补西墙的资金腾挪回补特征:
由于根本无法实现承诺的投资回报，因此对于老客户的投资回报，只能依靠新客户的加入或其他融资安排来实现。这对“庞氏骗局”的资金流提出了相当高的要求。因此，骗子们总是力图扩大客户的范围，拓宽吸收资金的规模，以获得资金腾挪回补的足够空间。大多数骗子从不拒绝新增资金的加入，因为蛋糕做大了，不仅攫取的利益更为可观，而且资金链断裂的风险大为降低，骗局持续的时间可大大延长。
3、 投资诀窍的不可知和不可复制性:
骗子们竭力渲染投资的神秘性，将投资诀窍秘而不宣，努力塑造自己的独特经营优势或者企业高大地位，强调自己有他人不可及的能力或者企业规模庞大实力雄厚甚至公众企业地位，试问，真是如此实力强大，用得着用这些手段来圈资金吗？用得着把利益让给其他人挣取吗？
当前，国家宏观经济下行，房地产行业及基础建设领域都增幅放缓甚至停滞，导致一些企业资金枯竭，生存压力增大，继而铤而走险，各种各样令人眼花缭乱的招数都使了出来，虽然不一定是骗局，但如此高风险高回报的承诺，在当下的经济环境里，不得不提醒人注意。
例一：某防水材料企业，广泛宣传其招揽客户的“绝招”：集资210万元（大概），供应11万平方米的国标SBS，半年后返还两万平米的SBS，一年内再返还两万平米的SBS。也就是说，该企业可以在一年内为出资者提供每平方米仅13.4元的国标SBS！条件是你必须先支付210万的现金。按照目前的原材料采购价格计算，13.4元每平方米的价格，绝对是亏本的买卖！现在沥青尚处于历史低位，一旦沥青等原材料价格上涨，SBS的制造成本将远远高于13.4元！试问：该企业的盈利从哪里来？是想做雷锋吗？
例二：某防水材料企业，宣扬所谓的“互联网新思维”，吸引代理商加盟合作，为了推广企业及扩大销量，甚至号称“防水不要钱”，他们通过抵房的手段来抵扣防水工程款，但令人疑惑的是，当前房地产行情如此萎靡，如果是甲方好卖的房子，还用的着抵给你吗？如果是甲方都难卖出去的房子，你一个防水企业难道比专业的地产企业代理机构还专业还厉害？据内部知情人告知，这不过是一个幌子，不少觉得可行的防水人觉得吸引力大然后前去合作，结果被坑得头破血流，钱一分没挣到，手头压了一堆不断缩水的烂尾垃圾，苦不堪言。
以上种种，仅仅是目前建筑部品行业中的一点小小乱象，有哲人说过，只有在退潮时才能发现谁在裸泳。在当前这个经济下行的波动年代里，一些披着伪装的光鲜亮丽圈套正在缓缓褪下伪装，虽然目前并没有发生崩塌或者大规模踩踏情形，也没有证据表明这一切就是骗局，但这么多反常理的事实堆积在一起，让人不得不怀疑，并且提高警惕。